自加入欧盟以来，马耳他已成为设立基金的理想之地。当时颁布的立法意味着可以引入额外的基金制度。因此，马耳他享有成本效益高的司法管辖区的美誉，可根据首选的投资策略提供多种类型的基金供您选择。
所有马耳他基金均受马耳他金融服务管理考虑投资马耳他基金局 (MFSA) 监管。马耳他受益于一系列欧盟指令，这些指令允许集合投资计划在单一成员国的单一授权基础上在整个欧盟范围内自由运作。
马耳他有各种不同的基金：
- 专业投资者基金“PIF”
- PIF 仅向合格投资者发售
- 另类投资基金
- 另类投资 基金管理人指令 (AIFMD) 最近引入了一个新类别，目前包括零售非可转让证券集合投资计划 (UCITS) 和专业投资者基金 (PIF)。另类投资基金 (AIF) 有 3 个类别：
- 面向专业投资者推广的另类投资基金
- 向合格投资者推广另类投资基金
- 面向散户投资者推广的另类投资基金
- 已获通知的另类投资基金“NAIF”
- 私人集体投资计划——最多 15 名参与者，不需要集体投资计划许可证，但需要获得 MFSA 的认可。
多种基金结构
有单一基金和多基金结构可供选择。
在多基金结构中，有单独的子基金/部分，它们有各自的投资主题。
而在多基金（伞形）结构中，可以选择将伞形结构中每个子基金的资产和负债在法律的所有意图和目的上视为与该结构中其他每个子基金的资产和负债分开处理（资产和负债分离）。
需要指示服务提供商
在马耳他，每个基金都需要一个服务提供商进行日常管理。
以下是基金中涉及的关键角色及其具体职责的简要概述：
- 董事会
董事会由创始股东提名，负责计划的一般事务，包括任命服务提供商。为了遵守马耳他监管要求，董事会应：
- 由不少于三名成员组成；
- 其中一名董事必须居住在马耳他；
- 其中一名董事必须是独立董事。
大多数董事会会议必须在马耳他举行。NAIF 的董事无需接受监管机构的尽职调查评估，但需接受 AIFM（另类投资基金经理）的尽职调查评估，AIFM 将承担 NAIF 的责任。
- 经理（除非自我管理）
投资经理是负责全权管理基金资产的 rcs 数据库 人员。这包括：制定或审查投资政策、选股规则、投资组合构建、投资技术和工具，以及投资收购和处置的谈判和实施。
该管理职能包括某些风险管理活动，这取决于该基金是否为 UCITS 以及 AIFMD 制度。
自我管理计划
不任命外部投资经理的基金（如 UCITS、零售非 UCITS、PIF 或 AIF）称为自管计划。这种自管选项仅适用于法人团体基金（其结构允许管理层完全承担管理职能）。
自管基金必须遵守马耳他金融服务考虑投资马耳他基金管理局（MFSA）规则中适用于它们的具体规定（以补充许可条件的形式），包括自管计划的初始资本要求规则。
- 基金管理人
基金管理人是由计划或其经理任命的人员，负责为基金提供管理服务。基金管理服务通常包括以下内容：
i. 编制净资产价值；
ii. 对投资组合进行定价；
iii. 编制成交单据；
iv. 注册员职能；
v. 支付账单；
vi. 和解；
vii. 基金会计；
viii. 编制财务报表；
ix. 绩效报告；
十、合规报告。
- 合规官和洗钱报告官。
NAIF 必须持续遵守当地法律和任何适用考虑投资马耳他基金规则和法规的规定，以及其营销所在司法管辖区的任何其他适用法规。在这方面，NAIF 必须任命一名合规官，根据当地要求，该合规官必须与 AIF 的合规官相同。
NAIF 董事会还负责遵守《防止洗钱和资助恐怖主义条例》规定的义务。因此，NAIF 还必须任命一名洗钱报告官。
该基金还必须有以下服务提供商：根据基金类型，包括 MLRO、合规官、托管人、审计师和投资顾问。
案例研究
设立马耳他基金——聚集来自欧盟国家和世 对购物不生气 界其他国家的投资者，例如美国、泰国、中国和中东。拟议的基金将专注于购买建筑物进行翻新，以及在欧盟国家整体持有的土地。第一年，第一轮投资将约为 2000 万欧元。
- 选项 A – 推出一项新的专用集合投资计划，在推出时包含一个子基金，结构为马耳他通知另类投资基金（“NAIF”）。专用集合考虑投资马耳他基金投资计划将为您提供以下可能性：(i) 建立自己的品牌；(ii) 将来以同一品牌名称推出更多子基金；(iii) 保留控制权；您将拥有某些投票权，包括选择董事和服务提供商的权利；(iv) 通过创始人持股获得收入。
- 选项 B – 在现有的集体投资计划下推出新的子基金。SICAV（可变资本投资 公司）将是现有的已通知 AIF，因此被列入马耳他金融服务管理局 持有的 NAIF 名单中。在现有结构内推出额外的子基金将改善基金的上市时间和总费用率，因为某些固定成本（例如董事薪酬和保险）由推出的子基金分担。
所提出的解决方案为基金发起人（例如 库拉索领先 投资者、养老基金、保险公司、银行或管理公司）提供了推出产品的不同经济有效的方式以及快速进入市场的可能性。
Elise Trustees 是 Dixcart Management Malta 的姊妹公司， 拥有基金管理人执照，因此可以提供全面的服务，包括基金管理、会计和股东报告、公司秘书服务、股东服务和估值。